الخسائر والمبالغ المستردة ليست متماثلة. ويحتاج السحب بنسبة 10٪ إلى مكاسب بنسبة 11.1٪ لإصلاحها. سحب 25٪ يحتاج إلى 33٪. يتطلب السحب بنسبة 50% 100% - مضاعفة كاملة - ويتطلب السحب بنسبة 75% 300%. النسب التي تخسرها والنسب التي يجب أن تستعيدها تعيش على مقاييس مختلفة، لأن كل خسارة تقلص القاعدة التي يجب أن تكتسب عليها تعافيك.
هذه ليست حسابات متقدمة، ومع ذلك فإن كل الوافد الجديد تقريبًا يخطط كما لو أن التراجع بنسبة 30٪ يمكن إصلاحه من خلال تشغيل 30٪ من الصفقات الجيدة. إن السوق لا تدين لأحد بهذا التماثل، والحسابات تضمن عكس ذلك بهدوء.
لماذا تتعمق الحفرة بشكل أسرع من ملئها؟
انخفض من 10000 دولار إلى 9000 دولار، ويجب الآن ربح 1000 دولار المفقودة من خلال حساب 9000 دولار - وهي مهمة تبلغ 11.1%. تنخفض إلى 5000 دولار ويجب كسب النصف المفقود بالنصف المتبقي: 100٪. نسبة الاسترداد هي الخسارة ÷ (1 - الخسارة)، وهذا القاسم هو الشرير: كلما كانت الحفرة أعمق، كانت المجرفة أصغر.
والنتيجة العملية هي أن عمليات السحب الضحلة رخيصة الثمن لإصلاحها، وأن عمليات السحب العميقة قريبة من النهاية. إن الإستراتيجية التي لا تخاطر إلا قليلاً في كل صفقة تحافظ على كل عملية سحب في المنطقة الرخيصة. إن الإستراتيجية التي تخاطر كثيرًا تحول سلسلة الخسارة العادية إلى حفرة قد لا يتمكن معدل فوز الإستراتيجية من الخروج منها أبدًا.
الحد الأقصى للسحب هو إحصائية صادقة
سجلات المسار تعلن عن العوائد. الرقم الذي يستحق اهتمامك أولاً هو الحد الأقصى للسحب - وهو أكبر انخفاض من الذروة إلى القاع شهده منحنى الأسهم على الإطلاق. إنه يخبرك بثلاثة أشياء يخفيها الرقم العائد: مقدار الألم الذي تعتبره الإستراتيجية أمرًا طبيعيًا، ومدى اقترابها بالفعل من الانهيار، وما كنت ستتحمله لو بدأت في أسوأ يوم ممكن.
إن العائد السنوي بنسبة 40٪ مع الحد الأقصى للسحب بنسبة 35٪ ليس استراتيجية جيدة لقضاء عام جيد؛ إنها عملة معدنية ترتدي بدلة. عند مقارنة الأنظمة - بما في ذلك أي شيء ننشره - قم بمقارنة عمليات السحب قبل العوائد.
إبقاء الحفرة ضحلة
كل شيء في هذا الدرس يناقش نفس العادات الثلاث: المخاطرة بجزء صغير وثابت في كل صفقة تداول؛ احترم الارتباط بين مراكزك المفتوحة حتى لا تتمكن ثلاث صفقات من حفر حفرة عميقة واحدة معًا؛ وحكم على كل نظام من خلال السحب الذي يطلب منك الجلوس فيه، وليس من خلال العودة التي يتدلى منها. المتداولون الذين يبقون في السوق ليسوا هم الذين يتعافون من عمليات السحب العميقة، بل هم الذين لا يسمحون أبدًا للحسابات أن تصبح باهظة الثمن.