Jedes kaputte Handelskonto stirbt auf die gleiche Weise: Positionsgrößen, die für die schließlich einsetzende Verluststrähne zu groß waren. Nicht „wenn“ – irgendwann. Jede Strategie, ob manuell oder automatisiert, hat in ihren Statistiken Verluststrähnen verankert. Risikomanagement ist die Disziplin, die dafür sorgt, dass solche Phasen überlebbar sind.

Die einzige Zahl, die zählt

Das Risiko pro Trade, ausgedrückt als Prozentsatz des Kontokapitals, ist der entscheidende Faktor. Bei einem Risiko von 1 % pro Trade kostet eine Serie von zehn aufeinanderfolgenden Verlusten – was bei guten Strategien der Fall ist – etwa 10 % des Kontos. Schmerzhaft, heilbar. Bei einem Risiko von 10 % pro Trade zerstört derselbe Streak 65 % des Kontos, und die Mathematik der Erholung wird brutal: Ein Verlust von 65 % erfordert einen Gewinn von 186 %, nur um wieder ausgeglichen zu sein.

Diese Asymmetrie – Verluste erfordern unverhältnismäßige Gewinne, um sich auszugleichen – ist der Grund, warum Profis besessen vom Drawdown sind, bevor sie jemals über Renditen sprechen. Ein Konto, das tiefe Drawdowns vermeidet, kann die Belastung erhöhen. Ein Konto, das sie regelmäßig besucht, kann dies nicht.

Die Arithmetik20 % verlieren, 25 % brauchen, um sich zu erholen. 50 % verlieren, 100 % brauchen. 75 % verlieren, 300 % brauchen. Der Drawdown ist nicht symmetrisch, und diese einzelne Tatsache sollte jede von Ihnen getroffene Größenentscheidung beeinflussen.

Was Sie von einer automatisierten Strategie erwarten können

  • Ein harter Stop-Loss für jede Position – im Markt, nicht nur in den Absichten des Kodex.
  • Die Positionsgröße ist an das Eigenkapital des Kontos gebunden, nicht an feste Lots, die stillschweigend riskanter werden, wenn das Konto schrumpft.
  • Ein tägliches oder wöchentliches Verlustlimit, nach dessen Ablauf die Strategie aufgegeben wird.
  • Explizites, dokumentiertes Verhalten für die Absicherungs- oder Wiederherstellungslogik – diese können die Ergebnisse unter normalen Bedingungen glätten und das Katastrophenrisiko unter abnormalen Bedingungen konzentrieren. Sie müssen wissen, welchen Kompromiss Sie eingehen.
  • Ein veröffentlichter maximaler historischer Drawdown und Ihre eigene Annahme, dass die Zukunft diesen Wert überschreiten wird.

Hebelwirkung ist nicht die Strategie

Retail-Forex-Broker bieten Hebelwirkungen von 1:30 bis 1:500 und mehr. Der Hebel bestimmt, wie viel Sie pro Preisbewegungseinheit verlieren können – mehr nicht. Eine Strategie ist bei höherer Hebelwirkung nicht „besser“. es ist einfach näher an seiner eigenen Ruine. Behandeln Sie die Broker-Hebelwirkung als Klempnerarbeit, legen Sie Ihr Risiko in Prozent des Eigenkapitals fest und lassen Sie die Positionsgröße außer Acht.

Wenn Sie sich an eine Lektion dieser gesamten Website erinnern, machen Sie es zu dieser. Alles andere – Plattformen, Backtests, Broker, Roboter – ist eine Maschinerie rund um die einzige Frage, wie viel man verliert, wenn man falsch liegt.