Wenn Sie einen Händler mit Schwierigkeiten fragen, wie er seine Losgröße gewählt hat, werden Sie normalerweise etwas hören wie „0,10 fühlte sich ungefähr richtig an“ oder „Ich wollte, dass sich der Gewinn lohnt.“ Beide Antworten weisen denselben strukturellen Fehler auf: Die Größe kam zuerst und das Risiko wurde später entdeckt – normalerweise im ungünstigsten Moment. Eine professionelle Größenbestimmung funktioniert genau in die entgegengesetzte Richtung. Sie entscheiden, was ein Verlustgeschäft kosten darf, Sie messen, wie weit Ihr Stop-Loss entfernt ist, und die Losgröße fällt aus der Arithmetik heraus. Es ist die Ausgabe der Berechnung, niemals die Eingabe.
Diese Reihenfolge ist keine stilistische Präferenz. Es ist der Unterschied zwischen einem Handelskonto, das eine normale Pechsträhne überstehen kann, und einem Handelskonto, das dies nicht überstehen kann. Jede Strategie – ob manuell oder automatisiert, brillant oder mittelmäßig – führt zu Pechsträhnen. Die Größenbestimmung ist das einzige Instrument, das darüber entscheidet, ob diese Streifen eine Unannehmlichkeit oder ein Ende darstellen.
Die Formel, in der richtigen Reihenfolge
Die Berechnung besteht aus drei beweglichen Teilen, die in dieser Reihenfolge gelöst werden müssen:
- Risiko pro Trade – der Teil des Kontos, den ein verlorener Trade kosten kann. Übliche Optionen sind 0,5 %, 1 % oder 2 %. Das ist eine Entscheidung, keine Hoffnung.
- Stop-Distanz – wie viele Pips oder Punkte zwischen Ihrem Einstieg und Ihrem Stop-Loss liegen. Dies hängt von der Strategie ab, nicht von der Größe, mit der Sie handeln möchten.
- Lot-Größe – Risikobetrag geteilt durch (Stopp-Distanz × Wert pro Pip und Lot). Das Ergebnis ist die größte Position, die mit den ersten beiden Antworten übereinstimmt.
Ein gelungenes Beispiel
Nehmen Sie ein Konto im Wert von 10.000 $ und riskieren Sie 1 % pro Trade – 100 $. Das Setup sieht einen 25-Pip-Stopp für EURUSD vor, wobei ein Standard-Lot ungefähr 10 $ pro Pip wert ist. Losgröße = 100 ÷ (25 × 10) = 0,40 Lose. Wenn der Stop erreicht wird, verliert das Konto 100 $ – genau das, was im Voraus festgelegt wurde. Beachten Sie, was passiert, wenn der Stop breiter sein muss, beispielsweise 50 Pips: Die Größe halbiert sich auf 0,20 Lots. Das Risiko bleibt konstant; Die Größe atmet. Händler, die ihre Größe festlegen und das Risiko schwanken lassen, haben die Beziehung umgekehrt.
Die gleiche Berechnung deckt eine häufige Falle auf: die Größe nach einem Sieg oder nach einer Niederlage zu verdoppeln, „um es wieder zu schaffen“. Beide ersetzen ein entschiedenes Risiko durch ein emotionales und das Konto erbt die Volatilität Ihrer Stimmung.
Der Streak-Test
Bevor Sie einer Risikozahl pro Trade vertrauen, testen Sie diese einmal durch. Bei einem Risiko von 1 % kosten acht aufeinanderfolgende Verluste – was bei guten Strategien völlig normal ist – etwa 7,7 % des Kontos. Unbequem, wiederherstellbar. Bei einem Risiko von 5 % kostet die gleiche Serie etwa 34 %, was einen Gewinn von 51 % erfordert, um wieder ausgeglichen zu werden. Der Streak-Test ist der Grund, warum seriöse Risikozahlen langweilig aussehen: Sie werden für die Verliererwoche ausgewählt, nicht für die Gewinnerwoche.
Beim Sizing verdient auch der automatisierte Handel seinen Lebensunterhalt: Ein Roboter berechnet diese Arithmetik bei jedem Trade identisch und kann sich nicht zu einer Ausnahme überreden. Was auch immer Sie sonst noch automatisieren oder nicht, automatisieren Sie dies.